开云体育官方网站 - KAIYUN 确凿佩服——好想你

本文是《极简投研》的第787篇著述。著述仅记载个东说念主念念考，不组成投资提出，作家莫得群、不收费荐股、不代客原意。一、起因 25年11月份为公司写过著述，著述标题《躁动的心》，直快说，这篇著述写得并不恭敬，就像社会对股民这个群体充满揶揄和嘲讽通常，忸怩地说，我其实亦然被揶揄和嘲讽的对象，果然在揶揄和嘲讽别东说念主。

今天再次分析公司，是因为未必间看到了公司的估值，纵容26年5月18日，动态PE=2.79，静态PE=6.24，这确凿激起了我的意思心，想要一讨论竟。 二、平直原因 公司之是以有这么的估值，平直原因是：

好想你在2023年，以7亿元的老本，入股鸣鸣很忙（零食很忙主体），合手股比例5.8355%，成为其进击的战术鼓吹。

2026年1月28日，鸣鸣很忙在港股主板告捷上市，刊行价236.6港元，上市之后，市值一度冲破900亿港元，按照公司的合手股比例，对应的股权市值，达到了约44亿元东说念主民币，较开动的投资老本，浮盈逾越了37亿元。

与此同期，公司变更为公允价值变动损益的方式记载了这个投资收益，反馈在财报上，2025年，公司归母净利润8.66亿元，同比+1303.60%。

净利润13倍的涨幅，当然拉低了PE，是以就有了这么低的估值。 三、好想你的投资逻辑 有关词，公司实质上是作念“红枣+健康锁鲜食物”的，主买卖务策动得并不好，最近6年（20-25），扣非净利润一王人为负，归母净利润只好两年为正。

一年是2020年，出售百草味，净赚近40亿，昔日归母净利润为正。

另一年是2025年，合手股5.8355%的鸣鸣很忙上市，当今盈利近37亿元，开云体育·(kaiyun sports)中国官方网站昔日归母净利润为正。

一次告捷是未必，两次告捷，则主张公司的确很好坏，这令我对公司骚然起敬。

最进击的是，公司的告捷不仅主张我方领有很强的投资智商，何况主张公司领有相等遍及的一又友圈，这个一又友圈有很好的资源，并邀请它入伙，从而公司参与了许多一级商场的投资。

除此以外，公司投资鸣鸣很忙，不仅是为了股权收益，何况借此深度绑缚了中国最大的零食量贩渠说念，这种“投资东说念主+供应商”的双重身份，为其居品提供了极强的渠说念护城河。

这大意意味着，公司的主买卖务，终于要见晨曦了。

其实，公司的红枣成品和健康锁鲜类居品，一直保管着20-30%的毛利率，已经收货的，但由于三费的影响，最终净利率就造成负数了，可能就差少许儿，公司的主买卖务就不错扭亏为盈了。

从这个角度来看，公司在鸣鸣很忙上的告捷投资，属于弧线救国。

淌若这是一盘大棋的话，那么，确凿佩服。 四、好想你的估值 最近2年多，公司股价走势极其漂亮，24年2月最廉价2.71元，如今是12.11元，涨幅近350%。

由此可见，这个瞧不起、阿谁看不上、自我嗅觉邃密、确凿投资事迹却一塌吞吐的我方，就像一个懦夫通常。

公司当下的PE，毫无疑问，莫得任何参考价值，至于主买卖务是否果真好转，也并省略情。

因而，公司是否低估，并不恢弘，是否具有投资价值，也不解确。

就像追求女生通常开云体育官方网站 - KAIYUN，股票投资亦然有窗口期的，有些东说念主和事，一朝错过，就耐久错过了。 赞叹，是最忠实的认同！